التمويل اللامركزي عبر السلاسل: سد الفجوة بين سلاسل الكتل

أحدث التمويل اللامركزي (DeFi) ثورة في التمويل التقليدي من خلال تقديم خدمات مالية غير خاضعة للإذن وشفافة وآلية. ومع ذلك، كان المشهد المبكر للتمويل اللامركزي مجزأً، حيث تركز معظم النشاط على عدد قليل من سلاسل الكتل المهيمنة مثل إيثريوم. هذا العزل يحد من إمكانات التمويل اللامركزي ويخلق أوجه قصور. يظهر التمويل اللامركزي عبر السلاسل كحل، بهدف ربط شبكات سلاسل الكتل المتباينة وإطلاق العنان لنظام بيئي مالي أكثر ترابطًا وكفاءة.

ما هو التمويل اللامركزي عبر السلاسل؟

يشير التمويل اللامركزي عبر السلاسل إلى القدرة على استخدام بروتوكولات التمويل اللامركزي ونقل الأصول بسلاسة عبر شبكات سلاسل الكتل المختلفة. فهو يمكّن المستخدمين من التفاعل مع تطبيقات التمويل اللامركزي على سلاسل مختلفة دون أن يقتصروا على نظام بيئي واحد. يتضمن ذلك نقل الرموز المميزة والوصول إلى منصات الإقراض والمشاركة في البورصات اللامركزية (DEXs) والمشاركة في فرص زراعة العائد عبر سلاسل كتل متعددة.

تخيل، على سبيل المثال، مستخدمًا يحمل بيتكوين على سلسلة كتل بيتكوين ويريد المشاركة في برنامج زراعة العائد على إيثريوم. بدون وظيفة عبر السلاسل، سيكون هذا مستحيلاً أو سيتطلب وسيطًا مركزيًا. يسمح التمويل اللامركزي عبر السلاسل لهذا المستخدم بتغليف البيتكوين الخاص به كرمز مميز على إيثريوم ثم استخدامه داخل نظام إيثريوم للتمويل اللامركزي.

لماذا يعتبر التمويل اللامركزي عبر السلاسل مهمًا؟

تنبع أهمية التمويل اللامركزي عبر السلاسل من عدة عوامل رئيسية:

• إطلاق العنان للسيولة: من خلال ربط شبكات سلاسل الكتل المعزولة، يجمع التمويل اللامركزي عبر السلاسل السيولة، مما يسهل على المستخدمين الوصول إلى مجموعة واسعة من الأصول والفرص. يمكن أن تؤدي هذه السيولة المتزايدة إلى أسواق أكثر كفاءة وأسعار أفضل.
• توسيع نطاق التمويل اللامركزي: تسمح الوظائف عبر السلاسل للمستخدمين من أنظمة سلاسل الكتل المختلفة بالمشاركة في التمويل اللامركزي، مما يوسع قاعدة مستخدميه واعتماده بشكل عام. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تأثيرات الشبكة، مما يجعل التمويل اللامركزي أكثر قوة وقيمة.
• تحسين استخدام الأصول: يمكن للمستخدمين نشر أصولهم عبر سلاسل كتل مختلفة للاستفادة من أفضل الفرص المتاحة، مثل مكافآت زراعة العائد الأعلى أو رسوم المعاملات الأقل أو الوصول إلى بروتوكولات التمويل اللامركزي الفريدة.
• تعزيز الابتكار: يشجع التمويل اللامركزي عبر السلاسل الابتكار من خلال تمكين المطورين من بناء تطبيقات تستفيد من نقاط القوة في سلاسل كتل متعددة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى إنشاء منتجات وخدمات تمويل لامركزي جديدة ومثيرة.
• تجنب الازدحام والرسوم المرتفعة: من خلال ترحيل الأنشطة إلى سلاسل كتل أقل ازدحامًا أو ذات رسوم أقل، يساعد التمويل اللامركزي عبر السلاسل في التخفيف من مشاكل ازدحام الشبكة ورسوم الغاز المرتفعة، والتي تعتبر شائعة في السلاسل الشائعة مثل إيثريوم.

كيف يعمل التمويل اللامركزي عبر السلاسل؟

يتم تمكين التمويل اللامركزي عبر السلاسل من خلال تقنيات وآليات مختلفة تسهل نقل الأصول والبيانات بين سلاسل الكتل المختلفة. تتضمن بعض الأساليب الأكثر شيوعًا ما يلي:

1. الجسور

تعد الجسور الطريقة الأكثر انتشارًا لنقل الأصول بين سلاسل الكتل. وهي تعمل عادةً عن طريق قفل الرموز المميزة على سلسلة واحدة وسك رموز مميزة مكافئة مغلفة على سلسلة أخرى. تمثل هذه الرموز المميزة المغلفة الأصول الأصلية ويمكن استخدامها داخل النظام البيئي للتمويل اللامركزي لسلسلة الوجهة.

مثال: لنفترض أنك تريد نقل USDT من إيثريوم إلى سلسلة Binance الذكية (BSC). يمكنك استخدام جسر يقفل USDT الخاص بك على إيثريوم ثم يسك كمية معادلة من USDT المغلفة (على سبيل المثال، BEP-20 USDT) على BSC. يمكنك بعد ذلك استخدام USDT المغلفة على BSC للمشاركة في أنشطة التمويل اللامركزي.

هناك أنواع مختلفة من الجسور، ولكل منها مقايضاتها الخاصة من حيث الأمان والسرعة والتكلفة:

• الجسور المركزية: تعتمد هذه الجسور على وسيط موثوق به لإدارة نقل الأصول. غالبًا ما تكون أسرع وأرخص ولكنها تشكل خطرًا أمنيًا أعلى بسبب الطبيعة المركزية.
• الجسور اللامركزية: تستخدم هذه الجسور العقود الذكية والمُصدِّقين اللامركزيين لتأمين نقل الأصول. إنها أكثر أمانًا ولكنها يمكن أن تكون أبطأ وأكثر تكلفة. تتضمن الأمثلة الجسور التي تستخدم LayerZero أو Wormhole أو Chainlink CCIP.
• المبادلات الذرية: هذه عبارة عن تبادلات من نظير إلى نظير للأصول عبر سلاسل كتل مختلفة لا تتطلب وسيطًا موثوقًا به. إنها تعتمد على تقنيات التشفير لضمان أن التبادل ذري، مما يعني إما أن كلا الطرفين يتلقى أصولهما أو لا يتلقى أي منهما.

2. الرموز المميزة المغلفة

الرموز المميزة المغلفة هي تمثيلات رقمية للأصول من سلسلة كتل واحدة على سلسلة كتل أخرى. يتم إنشاؤها عن طريق قفل الأصل الأصلي في عقد ذكي وسك رمز مميز مطابق على سلسلة الوجهة. تسمح الرموز المميزة المغلفة للمستخدمين بالوصول إلى الأصول من سلاسل كتل مختلفة داخل نظام بيئي واحد للتمويل اللامركزي.

مثال: البيتكوين المغلفة (wBTC) هو مثال شائع للرمز المميز المغلف. يسمح للمستخدمين باستخدام البيتكوين على سلسلة كتل إيثريوم لأنشطة التمويل اللامركزي. يتم دعم wBTC بنسبة 1:1 بواسطة البيتكوين المحتفظ به في حراسة أمين، مما يضمن ربط قيمته بالبيتكوين.

3. بروتوكولات قابلية التشغيل البيني

تم تصميم بروتوكولات قابلية التشغيل البيني لتسهيل الاتصال ونقل البيانات بين سلاسل الكتل المختلفة. إنها تمكن العقود الذكية على سلسلة واحدة من التفاعل مع العقود الذكية على سلسلة أخرى، مما يفتح إمكانيات لتطبيقات معقدة عبر السلاسل.

مثال: Polkadot و Cosmos هما مثالان على بروتوكولات قابلية التشغيل البيني. أنها توفر إطار عمل لبناء سلاسل كتل مترابطة يمكنها التواصل وتبادل البيانات مع بعضها البعض.

4. السلاسل الجانبية

السلاسل الجانبية هي سلاسل كتل مستقلة متصلة بسلسلة كتل رئيسية (مثل إيثريوم). أنها تسمح بنقل الأصول من السلسلة الرئيسية إلى السلسلة الجانبية والعودة مرة أخرى. يمكن أن توفر السلاسل الجانبية سرعات معاملات أسرع ورسومًا أقل مقارنة بالسلسلة الرئيسية.

مثال: Polygon (المعروفة سابقًا باسم Matic Network) هي سلسلة جانبية توسع نطاق إيثريوم من خلال توفير بيئة أسرع وأرخص لتطبيقات التمويل اللامركزي. يمكن للمستخدمين نقل الأصول من إيثريوم إلى Polygon واستخدامها داخل نظام Polygon للتمويل اللامركزي.

فوائد التمويل اللامركزي عبر السلاسل

يقدم التمويل اللامركزي عبر السلاسل العديد من الفوائد للمستخدمين والمطورين والنظام البيئي للتمويل اللامركزي ككل:

• زيادة كفاءة رأس المال: يمكن للمستخدمين نشر أصولهم عبر سلاسل كتل متعددة لزيادة العائدات إلى أقصى حد وتحسين تخصيص محفظتهم.
• مرونة وخيارات أكبر: يمنح التمويل اللامركزي عبر السلاسل المستخدمين مزيدًا من المرونة والاختيار من حيث بروتوكولات ومنصات التمويل اللامركزي التي يرغبون في استخدامها.
• تقليل ازدحام الشبكة: من خلال توزيع النشاط عبر سلاسل كتل متعددة، يساعد التمويل اللامركزي عبر السلاسل في تخفيف ازدحام الشبكة على السلاسل الفردية.
• رسوم معاملات أقل: يمكن للمستخدمين الاستفادة من رسوم المعاملات الأقل على سلاسل الكتل الأقل ازدحامًا أو الأكثر كفاءة.
• الوصول إلى أسواق وفرص جديدة: يفتح التمويل اللامركزي عبر السلاسل الوصول إلى أسواق وفرص جديدة لم تكن متاحة سابقًا للمستخدمين على سلسلة كتل واحدة.
• تعزيز الابتكار: من خلال تمكين المطورين من بناء تطبيقات تستفيد من نقاط القوة في سلاسل كتل متعددة، يعزز التمويل اللامركزي عبر السلاسل الابتكار ويسرع تطوير منتجات وخدمات تمويل لامركزي جديدة.

مخاطر وتحديات التمويل اللامركزي عبر السلاسل

في حين أن التمويل اللامركزي عبر السلاسل يقدم فوائد كبيرة، إلا أنه يأتي أيضًا مع مجموعة المخاطر والتحديات الخاصة به:

• المخاطر الأمنية: الجسور والتقنيات الأخرى عبر السلاسل معرضة للاختراقات الأمنية، مثل استغلال العقود الذكية والاختراقات. يمكن أن يؤدي الهجوم الناجح على جسر إلى فقدان مبلغ كبير من الأموال. في عام 2022، تم اختراق جسر Ronin بأكثر من 600 مليون دولار.
• التعقيد: يمكن أن يكون التمويل اللامركزي عبر السلاسل معقدًا للاستخدام، خاصة بالنسبة للمستخدمين المبتدئين. قد يكون التنقل بين سلاسل كتل متعددة وإدارة محافظ مختلفة وفهم الفروق الدقيقة في تقنيات الجسور المختلفة أمرًا شاقًا.
• تجزئة السيولة: في حين أن التمويل اللامركزي عبر السلاسل يهدف إلى تجميع السيولة، إلا أنه يمكن أن يؤدي أيضًا إلى تجزئة السيولة إذا انتشرت السيولة بشكل رقيق جدًا عبر سلاسل متعددة.
• عدم اليقين التنظيمي: لا يزال المشهد التنظيمي للتمويل اللامركزي عبر السلاسل في تطور، وهناك خطر من أن تؤثر اللوائح الجديدة على شرعية أو صلاحية بعض البروتوكولات عبر السلاسل. دول مختلفة مثل الولايات المتحدة وسنغافورة والاتحاد الأوروبي تتصارع جميعها مع كيفية تنظيم التمويل اللامركزي.
• مخاطر العقود الذكية: كما هو الحال مع جميع تطبيقات التمويل اللامركزي، تشكل نقاط الضعف في العقود الذكية خطرًا. تعتبر عمليات التدقيق والاختبارات الصارمة أمرًا بالغ الأهمية، ولكن لا يزال من الممكن حدوث عمليات استغلال.
• أوراكل: تعتمد العديد من البروتوكولات عبر السلاسل على أوراكل لتقديم أسعار دقيقة وخلاصات بيانات. يمكن أن يؤدي التلاعب بأوراكل إلى تقييمات غير صحيحة للأصول وقد يتسبب في خسائر كبيرة.

أمثلة على بروتوكولات ومشاريع التمويل اللامركزي عبر السلاسل

تعمل العديد من البروتوكولات والمشاريع بنشاط لبناء وتوسيع النظام البيئي للتمويل اللامركزي عبر السلاسل:

• Chainlink CCIP (بروتوكول قابلية التشغيل البيني عبر السلاسل): بروتوكول مراسلة آمن وموثوق لنقل البيانات والرموز المميزة عبر سلاسل كتل مختلفة. تم تصميم Chainlink CCIP ليكون آمنًا وقابلاً للتطوير بدرجة كبيرة، مما يجعله مناسبًا للتطبيقات الهامة عبر السلاسل.
• LayerZero: بروتوكول قابلية التشغيل البيني متعدد السلاسل يمكّن العقود الذكية على سلاسل كتل مختلفة من التواصل مباشرة مع بعضها البعض. تم تصميم LayerZero ليكون عالي الكفاءة وفعال من حيث التكلفة.
• Wormhole: بروتوكول تمرير رسائل عام يتصل بسلاسل كتل متعددة. يسمح Wormhole للمطورين ببناء تطبيقات عبر السلاسل يمكنها الوصول إلى البيانات والأصول من أي سلسلة متصلة.
• Synapse: جسر عبر السلاسل يسمح للمستخدمين بنقل الأصول بين سلاسل كتل مختلفة بسرعة وسهولة. تم تصميم Synapse ليكون آمنًا وسهل الاستخدام للغاية.
• Thorchain: بروتوكول سيولة لامركزي عبر السلاسل يمكّن المستخدمين من تبادل الأصول بين سلاسل كتل مختلفة دون الحاجة إلى رموز مميزة مغلفة. يستخدم Thorchain آلية فريدة تسمى مجمعات السيولة المستمرة (CLPs) لتسهيل عمليات التبادل عبر السلاسل.
• Anyswap (Multichain): بروتوكول توجيه لامركزي عبر السلاسل يمكّن عمليات التبادل والنقل عبر سلاسل EVM وغير EVM المختلفة.
• RenVM: شبكة لامركزية وغير خاضعة للإذن من العقد التي تسهل نقل الأصول بين سلاسل كتل مختلفة. يركز RenVM على الخصوصية والأمان.

مستقبل التمويل اللامركزي عبر السلاسل

لا يزال التمويل اللامركزي عبر السلاسل في مراحله الأولى، ولكنه لديه القدرة على تغيير مشهد التمويل اللامركزي. مع نضوج التكنولوجيا وتصبح أكثر أمانًا وسهولة في الاستخدام، يمكننا أن نتوقع رؤية زيادة في اعتماد بروتوكولات وتطبيقات التمويل اللامركزي عبر السلاسل.

من المحتمل أن ينطوي مستقبل التمويل اللامركزي عبر السلاسل على ما يلي:

• جسور أكثر أمانًا وكفاءة: ستؤدي الأبحاث والتطوير المستمر إلى إنشاء تقنيات جسر أكثر أمانًا وكفاءة تقلل من خطر الاختراقات وتقليل تكاليف المعاملات.
• زيادة قابلية التشغيل البيني: ستصبح بروتوكولات قابلية التشغيل البيني أكثر تطوراً، مما يتيح التواصل السلس ونقل البيانات بين سلاسل الكتل المختلفة.
• قابلية التركيب عبر السلاسل: سيتمكن المطورون من بناء تطبيقات معقدة عبر السلاسل تستفيد من نقاط القوة في سلاسل كتل متعددة، مما يؤدي إلى إنشاء منتجات وخدمات تمويل لامركزي جديدة ومبتكرة.
• تجربة مستخدم محسّنة: سيصبح التمويل اللامركزي عبر السلاسل أكثر سهولة في الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين المبتدئين المشاركة في النظام البيئي.
• الوضوح التنظيمي: سيوفر الوضوح التنظيمي المتزايد بيئة أكثر استقرارًا وقابلية للتنبؤ لمشاريع التمويل اللامركزي عبر السلاسل.

الخلاصة

يعد التمويل اللامركزي عبر السلاسل تطورًا حاسمًا في تطور التمويل اللامركزي. من خلال ربط شبكات سلاسل الكتل المتباينة، فإنه يفتح السيولة ويوسع نطاق التمويل اللامركزي ويحسن استخدام الأصول ويعزز الابتكار. في حين أن المخاطر والتحديات لا تزال قائمة، إلا أن التطورات التكنولوجية المستمرة والوضوح التنظيمي المتزايد يشيران إلى مستقبل يلعب فيه التمويل اللامركزي عبر السلاسل دورًا مركزيًا في نظام مالي عالمي أكثر ترابطًا وكفاءة. مع نضوج التكنولوجيا، يصبح احتمالها لإعادة تشكيل التمويل وتمكين المستخدمين عبر أنظمة سلاسل الكتل المختلفة واضحًا بشكل متزايد. إن البقاء على اطلاع بأحدث التطورات في التمويل اللامركزي عبر السلاسل أمر ضروري لأي شخص يتطلع إلى التنقل في المشهد المتطور للتمويل اللامركزي.